SK하이닉스5 삼성·하이닉스 실적 발표 (HBM ASP, 침투율, 주주환원) 실적이 잘 나왔는데 왜 주가는 오히려 빠질까요? 최근 마이크론 실적 발표를 보면서 저도 이 질문을 다시 붙들게 됐습니다. 숫자는 좋았습니다. 그런데 주가는 시큰둥했죠. 삼성전자와 SK하이닉스 역시 이번 3분기 실적 발표에서 같은 상황이 펼쳐질 가능성이 높습니다. 그래서 이번 컨퍼런스 콜에서 제가 가장 주목하는 건 매출도 영업이익도 아닌, HBM ASP(평균판매단가)와 주주환원 정책 두 가지입니다.HBM ASP — 이번 컨콜에서 진짜 물어봐야 할 단 하나의 질문제가 삼성전자와 SK하이닉스 경영진에게 딱 하나만 물어볼 수 있다면, 저는 망설임 없이 이렇게 묻겠습니다. "HBM ASP를 내년에 얼마나 올렸습니까?" HBM ASP란 HBM(고대역폭메모리) 한 단위를 판매할 때 받는 평균 가격을 뜻합니다. 여기서.. 2026. 10. 22. 코스피 급락 진단 (하락장, 반도체 소부장, 투자 원칙) 오늘 코스피가 5% 넘게 빠지고 사이드카까지 발동됐습니다. 솔직히 이건 예상 밖이었습니다. 중국 창신메모리의 서버형 DDR5 연내 출시 소식 하나가 SK하이닉스를 장중 10% 넘게 끌어내렸고, 외국인은 단 하루에 3조 원 이상을 순매도했습니다. 이런 날일수록 "지금 팔아야 하는가, 아니면 버텨야 하는가"라는 질문이 머릿속에서 떠나질 않습니다.오늘 급락, 하락장의 시작일까요?제가 직접 오늘 장을 지켜보면서 느낀 건, 이번 하락이 단일 악재가 아니라 여러 재료가 동시에 터진 날이었다는 점입니다. 코스피가 5.4% 하락하면서 사이드카가 발동됐는데, 사이드카란 선물 가격이 기준 가격 대비 5% 이상 급변할 때 프로그램 매매를 일시 중단시키는 제도입니다. 쉽게 말해 시장이 너무 빠르게 흔들릴 때 잠깐 숨을 고르게.. 2026. 10. 17. AI 반도체 투자 (2차 AI광풍, 코스피, 버블) 골드만삭스 최신 리포트에 따르면 빅테크 기업들의 프리 캐시 플로우(Free Cash Flow)가 내년을 저점으로 이후 폭발적으로 반등하는 그래프를 그리고 있습니다. 처음 이 수치를 접했을 때 저는 솔직히 "설마 이게 진짜야?"라는 반응이 먼저였습니다. 그런데 파고들수록 숫자 뒤에 꽤 단단한 구조가 있다는 걸 인정하지 않을 수 없었습니다.2차 AI 광풍이 올 수 있다는 이유제가 처음 AI 투자 관련 경제 방송을 접한 건 유튜브를 멍하니 보다가 알고리즘이 던져준 영상 하나 때문이었습니다. 반도체 병목이니 HBM이니 하는 용어들이 쏟아져서 처음엔 그냥 스크롤을 내리려다가, 삼성전자와 SK하이닉스가 거론되는 순간 멈췄습니다. 이건 남의 나라 이야기가 아니구나, 싶었거든요.여기서 HBM(High Bandwidth.. 2026. 9. 19. 반도체 주가 폭락 (무기한 선물, 아모데이 발언, 게임이론) 주말 사이 SK하이닉스와 마이크론 관련 무기한 선물 가격이 4~5% 급락했습니다. 처음 이 소식을 접했을 때 솔직히 이건 예상 밖이었습니다. 주식 시장도 닫혀 있고, 딱히 실적 발표가 있었던 것도 아닌데 왜 반도체 주가가 이렇게 흔들렸을까요? 알고 보니 원인은 AI 기업 CEO 한 명의 블로그 포스팅이었습니다.무기한 선물 시장이란 뭔데 주말에 반도체가 흔들리나이번 일을 이해하려면 먼저 무기한 선물 시장(Perpetual Futures Market)이 뭔지 알아야 합니다. 여기서 무기한 선물이란 만기 없이 24시간 365일 거래되는 파생상품으로, 암호화폐 거래소가 운영하며 USDT 같은 스테이블코인을 담보로 실물 주식의 가격 움직임에 배팅할 수 있는 구조입니다. 쉽게 말해 코인 거래소에서 SK하이닉스 주가.. 2026. 9. 17. SK하이닉스 ADR 상장 (저평가 해소, 신주 발행, 지배구조) 저도 처음엔 "해외 상장 = 무조건 호재"라고 생각했습니다. 그런데 경제 동아리에서 공시자료를 직접 들여다보고 나서야, 상장 방식 하나가 기존 주주의 지분 가치를 통째로 바꿀 수 있다는 사실을 처음 알게 됐습니다. SK하이닉스 ADR 상장 이슈도 딱 그 연장선에 있습니다. '미국 상장'이라는 표현 뒤에 신주 발행 방식이 숨어 있고, 그게 주주에게 어떤 의미인지는 기사 제목만 봐서는 절대 알 수 없습니다.저평가 해소, ADR 상장이 왜 기회인가솔직히 이건 예상 밖이었습니다. SK하이닉스가 마이크론보다 돈을 훨씬 잘 벌면서도 시장에서 더 낮은 평가를 받고 있다는 사실이요. 증권사 추정 기준으로 SK하이닉스의 2025년 연간 영업이익 평균치는 약 170조 원에 달합니다. 반면 마이크론의 이익 규모는 그 절반 .. 2026. 9. 14. 이전 1 다음
