전체 글88 나스닥 반등 (매크로 심리, AI 도구 비용, 연준 독립성) 예상 밖이었습니다. FOMC에서 기준금리를 0.25%포인트 인상하고 케빈 워시 의장이 매파적 발언까지 쏟아냈는데, 하루 뒤 나스닥이 1.6% 오르는 걸 보면서 저도 한동안 멍하니 화면을 들여다봤습니다. 표면적인 숫자만 보고 시장을 읽으려 했던 제 습관이 또 한 번 틀렸던 날이었습니다. 이번 글에서는 그 이면의 시장 심리와, JP모건 사례로 본 AI 도구 비용 문제를 함께 짚어보겠습니다. 매크로 심리: 금리 인상을 '호재'로 읽은 채권 시장 일반적으로 금리 인상이 나오면 증시는 부정적으로 반응한다고 알려져 있습니다. 저도 그 공식을 오래 믿어왔습니다. 그래서 FOMC 당일 나스닥이 흔들렸을 때 "역시 그렇지"라고 생각했는데, 하루 뒤 시장이 완전히 다른 방향으로 움직이는 걸 보고 제 경험상 이건 .. 2026. 9. 21. 기업 주권 AI 시대 (데이터 주권, 자체 AI 구축, 델·팔란티어) 보수적이기로 유명한 초대형 로펌이 자체 AI 데이터센터를 짓는다는 소식을 처음 들었을 때, 솔직히 '그냥 돈 많은 곳이 서버 하나 사는 거 아닌가'라고 생각했습니다. 그런데 기사를 하나씩 뜯어보면서 생각이 완전히 바뀌었습니다. 이건 단순한 장비 구매가 아니라, 데이터 주권을 둘러싼 구조적 변화의 시작점이었습니다.초대형 로펌이 AI를 직접 짓는 이유 — 팩트로 짚어보기법률 업계가 AI를 꺼린다는 건 어느 정도 알려진 얘기였습니다. 그런데 이번에 미국 매출 기준 최상위권에 드는 초대형 로펌이 자체 AI 데이터센터 구축을 공식 발표하면서 분위기가 달라졌습니다. 언론이 이걸 단순 설비 투자가 아니라 '기업형 소버린 AI(Sovereign AI)의 첫 사례'로 규정한 건 이유가 있습니다.소버린 AI란, 외부 클라.. 2026. 9. 21. 미국 10년물 금리 5% (금리충격, 점도표, 베센트) 미국 10년물 국채 금리가 지난 3년간 단 한 번도 넘지 못했던 5% 선을 이번에 처음으로 넘보고 있습니다. 솔직히 처음 이 숫자를 마주했을 때 저도 잠깐 멈칫했습니다. 5%가 왜 이렇게 주목받는지, 그리고 그게 실제로 포트폴리오에 어떤 의미인지 제가 직접 정리해봤습니다.금리충격: 5%가 특별한 진짜 이유일반적으로 금리가 오르면 주가가 내린다고 알려져 있습니다. 그런데 제가 직접 최근 5년치 데이터를 들여다봤을 때는 그게 꼭 맞는 말이 아니었습니다. 금리와 주가의 상관관계는 금리가 기존 박스권 안에서 오르내릴 때와 새로운 고점을 돌파할 때가 완전히 다르게 작동합니다.10년물 국채 금리(10-Year Treasury Yield)란 미국 정부가 10년 만기로 발행하는 국채에 붙는 이자율을 의미합니다. 쉽게 .. 2026. 9. 20. 드러켄밀러 인터뷰 (금리 낙관, AI 인프라, 포트폴리오) 금리가 5%에 가까워지는데도 "전혀 문제없다"는 말이 나올 수 있을까요? 드러켄밀러가 최근 비공개 인터뷰에서 꺼낸 발언이 딱 그랬습니다. 그런데 정작 본인 포트폴리오에서는 AI 인프라 관련주를 80% 가까이 줄였다고 밝혔습니다. 말과 행동이 이렇게 엇갈릴 때, 저는 항상 포트폴리오 쪽을 더 믿어왔습니다.금리 상승이 오히려 건전하다는 논리, 납득이 되시나요?드러켄밀러의 발언을 처음 접했을 때 솔직히 머리를 한 대 얻어맞은 느낌이었습니다. 저는 10년물 국채 금리가 4.5%를 넘어설 때마다 긴장해왔거든요. 그런데 그는 "더 올라도 된다"고 단언했습니다.그 근거가 무엇이냐 하면, 지금의 금리 상승은 인플레이션 공포가 아니라 실질 성장에서 비롯된 것이라는 겁니다. 여기서 실질 금리란 명목 금리에서 물가 상승률을.. 2026. 9. 20. 트럼프가 찍으면 오른다 (전략자산, 양자컴퓨터, 리쇼어링) 트럼프 대통령이 "델 사라"고 말한 다음 날 델 주가가 실제로 올랐습니다. 저도 처음엔 그냥 웃고 넘겼습니다. 그런데 인텔, IBM, 마이크론으로 이어지는 흐름을 추적하다 보니 이건 단순한 립서비스가 아니었습니다. 미국 정부가 직접 지분을 사고, 대통령이 CEO에게 정기 보고를 받는 시대. 이 흐름을 읽느냐 못 읽느냐가 포트폴리오의 결과를 갈랐습니다.트럼프가 찍었다고 다 오르는 건 아니다, 그런데 오른다작년 10월, 양자컴퓨터 관련주가 급등한 적이 있었습니다. 당시 트럼프 행정부가 양자컴에 투자할 수 있다는 보도가 나왔기 때문입니다. 그런데 며칠 뒤 상무부 장관이 "사실 무근"이라며 반박하자 주가는 다시 급락했습니다. 제가 그 시점에 관련주를 들고 있었는데, 솔직히 그 낙폭을 보며 '역시 헤드라인 장난이.. 2026. 9. 19. AI 반도체 투자 (2차 AI광풍, 코스피, 버블) 골드만삭스 최신 리포트에 따르면 빅테크 기업들의 프리 캐시 플로우(Free Cash Flow)가 내년을 저점으로 이후 폭발적으로 반등하는 그래프를 그리고 있습니다. 처음 이 수치를 접했을 때 저는 솔직히 "설마 이게 진짜야?"라는 반응이 먼저였습니다. 그런데 파고들수록 숫자 뒤에 꽤 단단한 구조가 있다는 걸 인정하지 않을 수 없었습니다.2차 AI 광풍이 올 수 있다는 이유제가 처음 AI 투자 관련 경제 방송을 접한 건 유튜브를 멍하니 보다가 알고리즘이 던져준 영상 하나 때문이었습니다. 반도체 병목이니 HBM이니 하는 용어들이 쏟아져서 처음엔 그냥 스크롤을 내리려다가, 삼성전자와 SK하이닉스가 거론되는 순간 멈췄습니다. 이건 남의 나라 이야기가 아니구나, 싶었거든요.여기서 HBM(High Bandwidth.. 2026. 9. 19. 이전 1 ··· 9 10 11 12 13 14 15 다음
